Рассмотрим пример вычисления коэффициента покрытия денежных вложений, сравнив показатели работы крупного производителя строительной техники ООО “Супер-Строй” и мелкого посредника по оптовой продаже запчастей для погрузчиков и самосвалов ООО “Кран и Ковш”. Для удобства проведения расчета формула КПИ прописана в табличном редакторе Excel. Готовый образец с приведенными выше примерами можно скачать в документе. Если у компании в балансе присутствуют значительные доходы будущих периодов (стр. 1530), то для точности оценки их прибавляют к собственному капиталу. Под долгосрочными пассивами в финансовом анализе принято понимать заемное финансирование из любых источников со сроком использования – более 1 года. При этом под долгосрочными пассивами экспертами в области финансов понимаются заемные средства, взятые из любого источника с условием их возврата не ранее чем через 12 месяцев.
Коэффициент покрытия инвестиций – основа оценки финансовой состоятельности проекта
Компания «Трансмашхолдинг» только приближается к оптимальным показателям по покрытию инвестированных средств. В условиях стабильной экономической системы ОАО сможет сохранить свою платежеспособность. Однако неблагоприятные внешние шоки могут спровоцировать ситуацию, близкую к банкротству.
Пример расчета КПИ в инвестиционных целях
- Важный момент!
- Универсальность показателя покрытия инвестиций заключается в том, что произвести вычисление его значения можно, обладая лишь данными из открытой финансовой отчетности.
- Если полученное по итогам расчетов значение коэффициента окажется в пределах нормативного интервала, то инвестиции в проект или бизнес будут характеризоваться низким уровнем риска.
Чаще всего индикатор долгосрочной финансовой независимости рассчитывается вкупе с показателем текущей ликвидности, которая также оценивает обеспеченность компании ликвидными активами. Универсальность показателя покрытия инвестиций заключается в том, что произвести вычисление его значения можно, обладая лишь данными из открытой финансовой отчетности. Это позволяет пользоваться индикатором, например, банковским учреждениям при оценке платежеспособности потенциальных заемщиков и риска выдачи кредита. Для того чтобы определить, покроет ли финансовый результат проекта направленные в него инвестиции, стоит воспользоваться сведениями из финансовой отчетности компании. Поэтому, если в выдаче займа было отказано, не исключено, что внутренние финансовые эксперты банка произвели расчет коэффициента покрытия инвестиций.
Нормативное значение индикатора
Та же ситуация может случиться с инвесторами, которые готовы были вложить свои деньги в развитие предприятия, но передумали из-за высоких рисков, на наличие которых указывали значения КПИ. Поскольку информацию для расчета Кпи можно взять из открытой финансовой отчетности, то многие кредитные учреждения коэффициент покрытия инвестиций используют этот показатель для оценки риска предоставления займа организации. Коэффициент покрытия инвестиций может подтвердить факт содержания проекта за счет краткосрочных обязательств и/или низколиквидных активов — это означает, что вложение финансовых средств в данный бизнес является рискованным.
Формула расчета коэффициента покрытия инвестиций
Такой выбор менее рискован. По результатам расчета можно будет выяснить, какую долю пассива занимают самые стабильные его части – собственные средства и обязательства с длительным сроком погашения. Если полученное по итогам расчетов значение коэффициента окажется в пределах нормативного интервала, то инвестиции в проект или бизнес будут характеризоваться низким уровнем риска. Инвестор заинтересован в получении адекватной финансовой отдачи от проекта, в который он направил свои финансовые ресурсы. При этом определить выгодность вложений можно не только по результатам, но уже в начале его реализации. Для этих целей используется специальный показатель, который можно рассчитать на базе публичных сведений из финансовой отчетности.
Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент долгосрочной финансовой независимости) — это финансовый индикатор, который дает аналитику представление о том, какая доля активов предприятия финансируется из устойчивых источников (долгосрочных пассивов и собственного капитала). Можно выразиться по-иному — КПИ демонстрирует финансовую устойчивость объекта инвестирования к внешним воздействиям. Показатель покрытия инвестиций позволяет оценить финансовую устойчивость объекта вложения.
Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент покрытия инвестиций. Одним из индикаторов эффективности деятельности хозяйствующего субъекта является коэффициент покрытия инвестиций (КПИ), помогающий произвести оценку финансовой устойчивости организации. При этом базой для проведения вычислений финансовыми экспертами являются данные бухгалтерского баланса и открытой финансовой отчетности. В первую очередь, данный индикатор полезен инвестору, планирующему вложить средства в развитие https://g-forex.org/ коммерческой организации — именно КПИ позволяет оценить целесообразность вклада уже на старте планирования вложений, а не по итогам инвестирования. В финансовом анализе приводится точное нормативное значение коэффициента покрытия инвестиций, которое позволяет оценить эффективность инвестиций. Поскольку речь идет о наличии у компании базы стабильных пассивов для финансирования активов, то нормативное значение одинаково для всех отраслей экономики и масштабов деятельности компаний.
Из анализа показателя для нового ресторана становится видно, что КПИ далек от оптимальных значений. А вот показатели для автопредприятия более чем оптимистичные. Поэтому инвестор решает вложить средства в открытие автопредприятия, т.к.
Если предприятие отличается существенными доходами будущих периодов (что отражается в строке 1530 бухгалтерского баланса), с целью получения более точных результатов вычислений размер собственного капитала увеличивают на сумму из стр. Важный момент! Если речь идет о новом бизнесе или проекте, то для расчета индикатора можно использовать сведения месячной или квартальной отчетности. Как уже было упомянуто, анализ коэффициентов эффективности целесообразнее проводить в сравнении с показателями деятельности конкурентов аналогичной экономической отрасли или объема производства.
Если проект содержится за счет активов с низким уровнем ликвидности или за счет краткосрочных обязательств, то инвестирование в него может рассматриваться как рискованное. Если вычисляется коэффициент покрытия инвестиций для нового бизнес-проекта или молодой коммерческой организации, допускается применять данные финансовой отчетности за месяц или квартал. На базе Кпи можно оценить эффективность функционирования предприятия или надежность проекта; вероятность наступления банкротства или провала.